Gold mining in El Salvador: Pacific Rim verdict expected in August 2010

As we get closer to our trip to Central America, we will be blogging about some of the most important issues facing the region. One of the most contentious issues facing the country of El Salvador is gold mining. Is it an economic boon or an environmental disaster? From journalist Ambar Espinoza, the latest on the case involving the so-called Pacific Rim mine.

Gold mining in El Salvador: Pacific Rim verdict expected in August 2010

Last year in June, the Canadian mining company Pacific Rim filed a lawsuit against the government of El Salvador in the International Centre for Settlement of Investment Disputes (ICSID) and under the U.S.-Dominican Republic Central America Free Trade Agreement (DR-CAFTA) for failing to grant mining exploitation permits. The company can sue the Salvadoran government, even though Canada is not part of the international trade agreement, because the company has U.S. subsidiaries. Pacific Rim argues that El Salvador violated investment rules. The ICSID expects to rule the case by the beginning of next month. If the decision goes against the government, then the Salvadoran government will have to pay Pacific Rim more than $70 million. The company is also asking the government to pay for its legal costs.
Below is an article (in Spanish) published this week (July 6, 2010) by the Salvadoran newspaper, La Prensa Grafica de El Salvador, which reports that a verdict is expected next month. I’ve summarized more or less what it says above. You can also read an article, published last year in Foreign Policy in Focus, that goes into greater detail on this issue’s background and its significance. The question that the FPIF article poses is: Can private interests trump national sovereignty under international law?
You can also listen to the public international hearings from May 31 and June 1, 2010 here in both English and Spanish.

From La Prensa:
Resolución de Pacific Rim aún está pendiente
El tribunal del CIADI se comprometió a dar en julio noticias sobre el arbitraje.
Escrito por GN3
Martes, 06 julio 2010 00:00
El tribunal del Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) que le da seguimiento al arbitraje que ha interpuesto la empresa Pacific Rim en contra de El Salvador está pendiente de revelar si desestima o no la demanda.
Se tenía programado que los primeros días de este mes habría una nueva audiencia en la que se daría una respuesta a la solicitud de El Salvador de declarar frívola la demanda de Pacific Rim dada la falta de argumentos válidos de la compañía minera.
El tribunal, encabezado por el británico V.V. Veader, señaló que si se desestimaba la demanda, no procedería el seguimiento del tribunal. Así mismo, indicaron que posiblemente a principios de agosto se podría dar una resolución final en la que se determine si el Estado salvadoreño debe de pagar o no los más de $70 millones que exige Pacific Rim. Este monto corresponde a la inversión que ha hecho la empresa desde 2002 en exploración minera, sin que el Gobierno le autorice los permisos de explotación.
Demanda por CAFTA
Pacific Rim presentó la demanda en junio de 2009 bajo los términos del CAFTA.
La empresa es una corporación canadiense con sede en Vancouver, Columbia Británica –y por tanto no estaría incluida en el CAFTA– que tiene tres filiales: Pac Rim Cayman LLC en Estados Unidos, y Pacific Rim El Salvador y Dorado Exploración, también en El Salvador. Fue la filial de Pacific Rim en Estados Unidos, Pac Rim Cayman LLC, la que presentó el reclamo en virtud del CAFTA.
Además del monto demandado, la empresa solicitó al tribunal que sea El Salvador el que asuma los costos y los honorarios del juicio.
Spanish-language article’s link.